코스피 2000 업다운 50마넌빵?

옵션시장 이야기임.
파생시장, 특히 옵션시장은 이론상 원금 이상의 손실을 낼 수 있으니까 나도 약간의 도의적인 부분과 투자자 보호 차원에서 구체적으로 콜매도 콜매수 풋매도 풋매수, 예탁금 같은걸 설명하지는 않겠음.


한국거래소, 지난해 파생상품 거래량 세계 1위 | 서울경제 (sedaily.com)

한국거래소, 지난해 파생상품 거래량 세계 1위

 

 
 
 

죽이고 싶은 사람한테 선물옵션을 알려주라는 말도 있고 미디어에서도 선물옵션 존나 위험하다고 설명하기도 하고

옵션시장이 무림고수들이 목숨 내놓고 하는 칼춤이라는 오해가 있는것 같기도 한데 사실 해보면 그렇게 위험하지 않음 ㅋㅋ
 
지난글에 주절주절 쓰긴 했는데
 
어떤 전설의 드래곤이 있음. 이 드래곤이 3년에 한번 뒤척이고 10년에 한번 깨어나서 모험가들 싹다 죽이고 잡아먹는데 그 드래곤 주변에 보물들이 쌓여있는거임.

그래서 평소에는 오늘이 그날이 아니길 하면서 부들부들 떨면서 보물 서리를 할 수 있지만, 반대로 이야기하면 얘가 지난 월요일에 깨어나서 모험가들 싹다 죽이고 배부른 상태로 잠들었다면 지금은 존나 기회인거잖아
 

 
그게 지금 옵션시장 같음

지난 월요일 화요일 양일간 코스닥 선물 기준 15% 등락하고 옵션은 머 600배가 터졌다고 하는데 몇배를 벌었니 하는건 별로 관심없고 중요한건 이게 터졌다는거


찔끔찔끔 벌었던 사람들은 다 쫒겨났고 이갈면서 두고보자 두고보자 했던 사람들은 봤제 10년 한우물 파면 한번은 나온다 했제 하는 느낌.
 
파생시장이 재밌는 이유가 2가지가 있는데
1. 말도 안되는 조건을 갖고 서로 베팅하는 쟁탈전이라는 점


예를 들어서 이번해 12월 코스피 2000 업다운 게임이 있는데

난 업에 50마넌을 걸었더니 저쪽에서는 2000 다운에 2500원씩 200명이 모여서 베팅을 맞춰주는거임.

내 입장에서는 코스피가 지금 2500이니까 2000밑으로 가려면 한달사이에 삼성전자가 25% 넘게 빠져야 되는거임. 6만전자를 깨고 한 58000원까지 내려가야되는데 안올것 같다는거지 그리고 반대쪽 사람들은 투자에 100%는 없다, 어차피 손실봐봐야 2500원 단타 수수료도 안나오는데 한번 터지면 개꿀아님? 하면서 도박하는거지.

그리고 또 다른 게임장에서는 12월 코스피 3000 업다운 게임에서

내가 다운에 50마넌을 걸었더니 저쪽에서도 또 똑같이 2500원씩 200명이 업 걸면서 베팅을 맞춰줌. 마찬가지로 코스피 3000이면 삼성전자 20% 넘게 올라야되는데 8.5만전자는 무리데스하고 저쪽은 또 2500원이고.
 
이게 말이 되는 이유가 옵션의 시간 프리미엄이랑 무한손실의 존재 때문인데 저쪽은 잃어봤자 2500원이지만 나는 잃으면 50만원 + 0.01포인트 빠질때마다 2500원씩 냄.

그래서 만약 이번 12월에 코스피가 1800 가면 나는 200포인트 *100 단위(0.01) * 2500원 프리미엄 = 한 5000만원 더내는거고 저쪽은 내 5000만원을 200명이서 25만원씩 나눠가지는거임

 
이게 투명 드래곤 이야기처럼 대부분의 경우 손실 무한대인 사람들이 가져가지만 한번 터질때 죽는거임.
 
2. 머리를 잘 굴리면 방어도 유연하게 됨.

저런 게임이 있으면 난 또 다른 게임장가서 헷지하면됨.

예를 들어서 만약 코스피가 1900 업다운 게임에서 업에 2500원 베팅하면 됨

파란선
 
이걸 합치면 어케 되냐면

 
보라색 선이 됨.
구체적으로 계산을 해본건 아닌데 일단 1900밑으로 가면 최악의 상황으로 1포인트당 25만원 손실인데 대충 1950까지는 빠져도 1번게임 손실을 2번 게임에서 방어해주거든

옵션시장에서 사고나면 ㄹㅇ 파산하고 자@살 할 수도 있음. 그래서 위험하다고 하지 말라는거임.
 
코스피가 1900이 올수야 있지. 근데 '1달' 안에 올까? 코스피 1900이면 지금 2600이니까 여기서 30%를 빠져야하는데 HTS 켜서 차트 보면 월봉으로 30% 이상 빠진적은 최근 15년간 없었음.


08년도 리먼때 저가가 -38% 찍은 적은 있었지만 코로나때 저가 -27% (종가 -12%)로 나름 성공적으로 방어해냈고 코로나때 신용물량이랑 CFD 랑 다 터트리면서 오히려 거품 빠지고 튼튼해졌음.
 
 
그래도 무섭다면 반대 경우도 있을거임.

코스피 2000 업다운이 주가되는게임 말고 코스피 4000 업다운 게임을 또 꺼내는거임.
코스피 4000 다운 베팅해도 분명히 업에 베팅하는 도박꾼들이 있거든. 걔들 돈 뺏어먹으면 됨ㅋㅋ
 
물론 실제로 내가 잡은 포지션은
1. -30% 수준도 아니고
2. 12월까지 끌고가지 않고 중간에 내릴 수 있고
3. 대충 50마넌 정도는 나오긴 함
4. 지난 월요일 화요일에 싹다 터졌고
5. 개인적으로 11월 12월 롱장 보고 있음
 
그러면 사실 이 옵션 포지션은 엄청 안정적인거 아닐까?

상황에 따라 2000 다운 포지션과 1900 업 헷지 외에 3000업이랑 2500 다운으로 또 포지션 짜놓을 수도 있고 비중을 조절해서 적당히 안정적인 수익을 기대할 수 있는 기술 같은데...ㅋㅋ

일단 내가 해보고 수익나면 나만 조용히 꿀빨겠음. 모험가들 다 터졌을때 보물 뿐 아니라 모험가들이 잃어버린 유물도 챙겨가면 좋지 ㄷㄷ
 
지금 글쓰면서 납득이 된건데 이런 수준의 분석이나 경험치, 실제로 옵션을 트라이해보는 실행력, 적절한 타점과 수익실현 같은걸 고려하면 일반 학생들한테는 그냥 위험한 상품인거 맞는듯